黔轮胎A：大客户神秘消失

    自上市以来，在业绩一直乏善可陈的同时，黔轮胎A(000589)对前五大客户的依赖性却越来越大。但经过本刊记者调查发现，公司前五大客户信息披露多处出现重大瑕疵，不排除公司客户造假的可能。

　　2012年上半年，销售金额已达到5967万元的第三大客户澳大利亚types 4U，在年报里却离奇消失，而销售金额远不及该公司的其他两家公司却榜上有名。此外，值得一提的是，虽然2012年有多家机构调研公司，但其后却多选择减持或退出，公司存在的问题也可见一斑。

　　神秘消失的大客户

　　2012年年报显示，黔轮胎实现营业收入65.97亿元，同比下降12.47%。在营业收入不断下降的同时，公司对前五大客户的依赖性越来越大。从近三年的数据来看，前五大客户销售额占营收比呈现逐年上升的趋势，2010-2012年分别为13.57%、15.02%和19.51%。经记者测算，2012年下半年前五大客户共贡献营业收入9.72亿元，占下半年营收的32%。

　　实际上，作为一家主营轮胎制造与销售的公司，其主要客户多为国外轮胎分销商，然而记者发现对于前五大客户的信息披露却有多处瑕疵。

　　作为黔轮胎的重要客户之一的澳大利亚types 4U曾以1.09亿元的销售额成为2011年黔轮胎的第四大客户，据2012年半年报显示，该公司再次以5967万元的销售额成为黔轮胎2012年上半年第三大客户，同时该公司也是2012年上半年黔轮胎母公司的第三大客户。

　　然后诡异的是，在2012年年报中泰安航天特种车有限公司与中国重汽集团济南特种车有限公司却以3121万元、2735万元分别入列黔轮胎母公司第四、第五大客户，而销售额在2012年上半年即已达到5967万元的澳大利亚types 4U却离奇消失在黔轮胎母公司前五大客户中，而记者通过查阅公司全年公告并未发现与之相关的解释，实在令人费解。

　　与此同时，记者查阅2011年年报发现前五大客户的披露也暴露出种种问题，其中在其母公司的前五大客户中，仅黔轮胎子公司GtC North American 的销售额就已达到6.26亿元，但是前五大客户销售额总计却仅有4.06亿元，这一明显前后矛盾的数据是因为笔误还是主观其不可告人的原因，疑云重重。

　　同样蹊跷的还有公司第一大客户的American Tire Distributor，该公司2012年上半年未产生任何销售额，下半年却突增6.28亿元大单，较去年增加30%，对全年营业收入贡献9.53%，实际上，据黔轮胎提供的数据显示，该美国轮胎分销商多年以来一直位居其第一大客户的位置，但是通过查阅American Tire Distributor官网，记者并未发现与黔轮胎合作的相关资料，反而对锦湖(中国)轮胎销售有限公司的合作多有提及。

　　机构调研后大出逃

　　据黔轮胎2012年年报公告的调研、沟通、采访活动记录显示，1年之内共有17家机构对该公司展开了调研，看上去似乎很受机构青睐，但是记者发现以上调研机构均未出现在该公司机构持股名单中，其中世纪证券8月29日对该公司进行了调研，但是黔轮胎三季报显示世纪证券却减持246.16万股，由半年报中的427.1万股变更为180.94万股。与此类似的还有益民基金，半年报显示益民红利成长混合型基金于二季度持有该公司80万股，不过9月28日经过调研后三季报该公司已完全退出。

　　年报同时显示，四季度共有2家机构对该公司进行了增持，但是记者发现，2家机构均未对公司进行实地调研。