高德 从2B向2C必须付转型学费

      一份转型期财报，引发如此多争议。11月20日，高德软件发布了今年Q3财报。该财季高德净营收3770万美元，由于运营成本明显上升，净利也首次出现亏损，净亏670万美元。鉴于高德刚刚战略转型互联网，有人说 “这是向互联网转型失败”。其实，从战略、用户和资本三大角度看，转型已初现曙光。

　　这是一个传统公司转型互联网的经典样本，其中蕴藏的客观规律对大家都颇有参考价值，值得分析。

　　从2B向2C必须付转型学费

　　首先，要看是企业是往正确方向求变，还是老路上出现下滑。前者是主动转身，后者是被动维持。显然，高德出现亏损的主要原因是实施“免费“战略向互联网坚决转型。原来50块一个的APP，现在不要钱了。

　　中国互联网有着超级成功的Freemium模式，即“基础服务免费+增值服务收费”。深谙免费战略的360董事长周鸿祎说， “免费是高德的‘自我革命’，意味着高德从一个传统的软件厂商，真正成为了一家有互联网精神与基因的互联网厂商。”

　　高德CEO成从武去年说：“3G和智能手机在井喷式的发展。先前的客户，比如汽车也准备做在线服务，你想连政府都在搞智能城市，谁能脱离?企业与政府客户的需求都在变，我们要未雨绸缪，不能说人家有需求你再做，到时候他们就去找别人了!与其坐而等死，不如起而革命。”很明显，高德认定2C业务比2B更是生意的长远之计，因为他们自己看到了2B业务是守不住的。

　　一句话，从传统企业向互联网转型是大势，从B端用户直接面向C端用户是大势，在C端用户免费从而做大平台更是大势。

　　因此，高德营收下降是在预期之内的(毕竟免费是主动行为)，亏损是转型期必须付出的代价。不敢暂时亏损，谈什么转型?向互联网转型是一个长期过程，其实，如果财报显示To B业务还在盈利，反而证明高德的转型决心不足、患得患失，此乃兵家大忌。

　　从收费迈向免费，这决不是一个轻松的决定，这将意味着企业主动放弃唾手可得的巨额利润。但一个清晰的事实是：在移动互联网迅速发展的今天，导航产品只有吸引最大限度地用户使用，才能获得更广泛的用户反馈并迅速优化产品，从而通过更创新的产品达成更富于想象力的回报机制。

　　互联网公司财报的核心是用户

　　让我感兴趣的是，高德Q3财报首次将关于客户的运营数据披露给外界，包括用户量、活跃量，这正是一个互联网企业的财报核心，也是互联网公司应有的做法。

　　大家可以注意一下这些数据：高德移动及互联网位置服务解决方案该领域营收为1480万美元，上年同期为1110万美元，今年第二财季为1470万美元。高德地图用户数环比增长25%至1.7亿，月活跃用户环比增长23%达到7700万;高德导航下载装机量环比增长18%至8300万，月活跃用户环比增长200%达到800万。

　　这说明什么?高德基于互联网业务的商业模式开始起步，用户量、活跃度都在上涨，这代表了未来的成长性。

　　其实不少人并不太会看互联网公司的财报，财报不只是账面上的盈亏，亏损并不意味着丧失赚钱的能力和机会。譬如，一直在亏损的视频网站大家一直在投资，一直在赚钱的门户网站却不被看好。究其原因，方向而已。

　　我曾写过，发现、获取、经营自己的用户是一个互联网公司的三部曲(详见拙作《百度买91的五个关键问题》)。即，找到企业产品/服务能力所对应的核心用户，通过迭代产品、渠道和营销获取用户，然后深入发掘用户的ARPU值。纵观三座大山腾讯、百度、阿里巴巴，乃至360、小米哪个不是如此?

　　“地在人失，人地皆失。地失人在，人地皆得。”拥有了核心用户，就有了牢不可破的根基。

　　新故事和资本的反应

　　正因为对互联网公司来说，拥有用户、用户活跃比什么都重要，所以高德公布业绩后股价才上涨8%。在资本市场，一个公司投资的核心就在于三个字：成长性。

　　我认为，未来手机地图导航的竞争，不单纯是技术、数据层面的竞争，更是开放平台和生态链的较量。无论高德还是其它玩家，只有通过为用户提供一体化生活服务，以及为生活服务商户提供信息发布、搜索、数据挖掘、支付等电子商务服务，创造一个新的模式，才能进入新一轮的爆发式增长。

　　当年高德上市，凭借的是to B业务，而现在高德希望给大家重启另一个故事：高德的to C 前进之路。转型必将带来阵痛，财报的亏损只是证明了高德有“壮士断臂”的精神，能否成功，还要看执行力。

　　最近深度研究O2O，携地图优势切入的高德无疑是大玩家之一。从投资角度看，高德现在的估值是相对较低的，手握5亿美金，估值才10亿美金。作为一个致力于成为移动互联入口的公司来说，这个估值并不匹配。既然战略转型已开始，市场等待的，无非是高德从产品变革到新商业模式的关键进展。

　　这两年，初具超级平台气象的新一代中等规模互联网公司先后成为腾讯、阿里巴巴、百度这TAB三巨头并购的对象。从高德地图、新浪微博、UC浏览器、91助手到搜狗莫不如此。令人欣慰的是，他们都保持了业务和团队的独立发展。

　　作为一个老兵，我由衷地希望，“中公司”们能够保持当年起家那种强劲的技术创新，那种饥饿感，能给已经进入大资本时代的行业带来更多驱动力和想象空间。