原料下行拖累轮胎市场 配套市场现暖风

　　由于调整尚未结束，短时期内大宗商品市场将继续弱势运行、反复筑底。综合来看，下半年轮胎市场依旧不容乐观，降价促销及去库存化将是下半年轮胎市场主旋律。如果说2012年的轮胎市场是“纠结”，那么今年上半年轮胎市场，可以用“惨烈”来形容。

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　　● 全钢胎价格一跌再跌

　　跨国轮胎企业投资热“脱掉”外资品牌轮胎贵族外衣，2012年下半年，固特异普兰店正式投产，米其林沈阳工厂全钢胎60万套产能扩张到180万套。国际三巨头米其林、固特异、普利司通2013年上半年降价促销频现。

　　国内品牌轮胎上半年疯狂降价，上半年朝阳、正新、江苏通用、赛轮等品牌轮胎价格一路下滑，受厂家频繁降价拖累，虽然经销商极不情愿，但也不得不降价促销。整个上半年，国内部分品牌轮胎代理商库存持续高位，走货不畅。

　　据卓创调查国内品牌轮胎代理商上半年走货情况来看，东北、河北、山东、江苏、福建等地25余家中大规模经销商，80%以上表示今年以来整体走货量较去年同期回落30%以上，10%表示需求回落20%-30%。

　　不三包轮胎以其低价抢占国内部分全钢胎市场。据不完全统计，目前国内全钢胎市场不三包胎占有率在30%以上。2013年以来，不三包轮胎价格更是一降再降，每次当经销商感觉应该触底了的时候，不三包轮胎总是给客户“意外的惊喜”。今年上半年，不三包轮胎整体一共降价3次左右，累计跌幅9%-11%。

　　● 半钢胎出口销售增加

　　上半年，国内半钢胎市场整体需求呈现稳中下行的态势，价格降幅相对不大，整体幅度在3%-5%不等。从地区情况看，山东、江苏、广东等地的需求用量明显高于其他地区，部分品牌月走货量在3000-5000条不等;东北、西北地区一季度受季节影响明显，雪地胎呈短时猛增的态势，受降雪较多利好因素推动，其销量高于往年同期，部分商家去年囤货均销售一空，但四季胎销售启动明显晚于去年同期。而二季度南方地区受雨季影响，四季胎需求形势亦不太乐观。

　　从品牌销售情况看，目前国内市场仍主要以外资品牌为主，市场占有量在65%左右，尤其十大外资品牌近年不断扩大国内产能，其对半钢胎市场具有导向的影响力，但其高昂的价格也让部分消费者望而却步，尤其对替换胎不太了解的消费者，对轮胎替换并无特别要求，这也让国内中低端的品牌占了主动权，尤其东营地区的部分半钢胎企业，其出厂价格低廉，对市场冲击较大，是出租车等车车主的优先选择。

　　目前市场串货行为盛行，上半年以来，串货商家的走货量明显居高，北方地区，尤其山东、北京等地，主要以175、185、195、205系列为主，且以某一规格重复串货为主;而大规格主要集中在广东一带，以235以上系列规格为主，且其价格较有优势，进货商遍布全国。

　　就外贸形势来看，我国半钢胎出口市场仍占主流，国内半钢胎产量约有一半以上出口，主要贸易地区为欧美、东南亚、非洲等，其中美国的月均出口量均在35%以上，而青岛海关的月均贸易出口量月占全国的50%以上。2013年1-5月份，我国半钢胎出口总量为665754吨，同比增长11.9%，出口形势看好。

　　● 配套市场现暖风

　　配套市场与汽车的产量息息相关。今年上半年，我国汽车产量整体涨幅达到2位数，符合年初一起，特别是重卡系列，今年上半年涨势向好。而替换市场，受经济形势以及上半年房地产、基建等项目投资较低迷影响，替换市场轮胎需求较去年同期回落明显。

　　2013年1-5月，汽车产销907.72万辆和902.81万辆，同比增长13.49%和12.56%。上半年我国汽车产销均保持10%以上增长，总体好于年初预期。其中3月，汽车产销形势最好，当月产销双双超过200万辆，创历史新高。4月和5月比虽呈一定下降，但累计同比保持稳定增长。

　　2013年1-5月，商用车产销177.56万辆和176.65万辆，同比增长7.12%和4.45%，同比增幅较前4月继续稳步回升。其中，3月份环比增速达到上半年之最，增幅达到76.68%;1月份同比居于榜首，同比增长39.58%。

　　2013年1-5月，乘用车产销730.16万辆和726.16万辆，同比增长15.16%和14.73%，增幅较前4月有所减缓。其中，3月份“上半年环比之最”，环比增长49.95%;1月份同比增长优势明显，增幅达到53.88%。

　　● 原料下行拖累轮胎市场

　　上半年天胶价格屡陷断崖式下跌。截至6月底胶价下探新低17000元/吨，与春节前高点相比累计下跌9000元/吨，跌幅达34.62%;与去年同期相比下跌6300元/吨，跌幅27.04%。随着胶价不断探底，下游厂家利润空间扩大，但贸易商损失较为惨重，同时随着融资渠道监管趋紧，商家普遍资金紧张，抗风险能力较低，及不重视套保避险的中小商家，必将面临一轮残酷的洗牌。

　　上半年丁苯、顺丁橡胶市场经过1-2月份的窄盘运行后持续下跌。截至6月末，价格已跌至2009年以来新低。上半年顺丁市场均价为15427元/吨，同比去年同期的均价25614元/吨下滑39.8%。下半年中国经济前景仍难言乐观，且又逢天胶盛产期，同时下游轮胎、鞋材等需求淡季，长期来看，受宏观大环境不佳，且供需面不平衡制约，反弹力度不大，下半年市场维持区间内需求的可能性较大。

　　2013年上半年国内炭黑行业在纷繁复杂的激烈竞争中艰难前行，多数厂家利润濒临亏损边缘，个别大型厂家继续增加产能，尤以江西黑猫最为突出。受下游轮胎厂开工持续高位提振，上半年炭黑行业出货情况略好，但整体价位较去年同期下降200-300元/吨，在原料价位同比持稳的背景下，国内炭黑行业的整体运营情况尤其严峻。

　　2012年5月下旬到6月初，山东地区全钢胎开工率仿佛一夜之间急转直下，差一点跌破50%(通常意义上一个行业的开工60%左右才保本)。原因是因为杭州中策等大型轮胎企业利用其副品不三包大幅下调打压山东全钢胎价格。而2013年，这场价格战比2012年晚来一个半月，也就是7月初中策才开始价格战的火拼，双星等品牌轮胎也加入其中，基于目前国内终端需求的低迷，不三包再次下跌利润空间越来越小，预计在7月中下旬将是不三包全钢胎企业开工下行时间段。

　　下半年轮胎价格走势，主要看胶价走势以及需求回暖情况。展望下半年，从总体上来看，大宗商品市场调整尚未结束，短时期内继续弱势运行、反复筑底。胶价后市依然不看好年底表现是关键。而轮胎终端需求方面，下半年业者多寄希望于国内城镇化建设，这对轮胎需求有较大的提振，但是城镇化建设下半年尚未出台具体推进计划，而公路、基建等投资放缓却正在影响着轮胎需求市场。综合来看，下半年轮胎市场依旧不容乐观，降价促销及去库存化或将是下半年轮胎市场主旋律。