LED产能过剩 政府行政干预过多所致

祸兮，福之所倚：金融海啸来袭，半导体照明产业遭遇各级政府的积极扶持

中国半导体照明在产业界持续的努力下，产业规模逐年增长。半导体照明所蕴含的巨大成长潜能逐步进入各级政府产业政策制定者的视野。

但是快速增长的规模主要来自下游的应用市场的增长，中国的半导体照明产业在上游缺少核心技术和有竞争力的企业已经是不争的事实，因而上游关键原材料的国产化比率，也成为政府产业政策努力的目标。2008年以来由美国两房和雷曼兄弟倒闭开始诱发的全球性金融危机，中国的半导体照明行业，终端需求主要来自欧美市场，此时面临空前的危机，下游外贸型的LED照明企业，显示屏企业都纷纷出现经营危机，连续几个月订单水平不及上年一半。

而到2009年，为了应对危机中国政府出台了4万亿的经济刺激政策，各级政府获得的前所未有的宽松预算环境。因此产业发展的政策强烈需求遇上充沛的地方政府财力供应，一拍即合，不到1年的时间内，连续多个地方政府出台了LED产业的补贴政策，LED突然成为诸多等待被抢救的产业中的幸运儿。然而此时的补贴主要集中在上游的关键设备MOCVD机台上，大补之后也为今后的产业遭遇过剩埋下祸根。而芜湖和扬州，无疑是这波补贴潮中最积极的推手。

财政补贴促成芜湖LED增长极初步成型

安徽省芜湖市2010年8月14日正式发布《关于促进LED产业发展若干政策》，在这份文件中，明确企业购置达到国际先进水平的 LED 外延片生产用MOCVD设备50台以上，且芯片及封装、应用产品研发与制造等关联产业均在芜湖投资生产的，按照蓝绿光MOCVD设备（限55片机及以上）每台最高不超过1200万元、红黄光MOCVD设备（限55片机及以上）每台最高不超过960万元标准，给予一次性研究开发补贴支持。

在芜湖市政府政策的激励之下 ，三安光电和德豪润达两大豪门，分别砸下大笔资金，三安光电在芜湖成立的全资子公司安徽三安光电有限公司购入104台套，而德豪润达合资成立的三颐半导体50台套。两年后的今天看来，芜湖已经从一个与LED完全不相关的中部城市崛起为LED芯片的增长极，这个城市的MOCVD机台的保有量已经居于中国第一。芜湖在两大巨头的生产基地布局中也占据重要的位置。

【表1】芜湖市外延企业MOCVD装机数及占集团总产能比例

数据来源：LEDinside

在几大巨头的带动投资于芜湖的有安徽康蓝光电股份有限公司，安徽埃富朗光电科技等LED上下游的相关企业，因此看起来完全有机会形成一个LED产业的重要集群。

扬州计划发展双千亿产业，长线布局LED

扬州自古都是繁华都市，不过近代漕运改成海运之后，经济地位逐渐下降。而在经济发达的江苏省诸多城市中，处于苏中的扬州，经济上的地位逐渐被苏南的城市拉开距离。2010年江苏省地级市的GDP排名中，扬州仅处于第8位。而新能源，新光源产业的蓬勃发展的潜力，也成为扬州经济追赶战略的一个机会，因此扬州市制定了“新能源新光源双千亿产业”的发展规划。

【表2】2010年江苏省各地级市GDP

数据来源：江苏统计年鉴，2010

但是对一个发展半导体照明产业并没有先天资源优势的城市，意图吸引到一流的业内企业，可选的方法也不多，因此与芜湖市政府做的一样，扬州也祭起高额补贴诱惑的法宝。早在2009年8月6日，扬州市政府就发布了“发展科技创新型经济奖励扶持政策相关实施细则”，其中的“LED外延片生产用MOCVD设备购置补助资金管理实施细则”明确表明对“企业购置达到国际先进水平的LED外延片生产用MOCVD设备，给予财政资金补助”，并规定了补助条件和补助标准：

【表3】扬州市政府MOCVD机台补助条件及补助标准

资料来源：扬州市政府，LEDinside整理

而补贴的政策也果然迅速有效，到2012年初，扬州的MOCVD机台保有量也到达了148台，装机量仅次于安徽芜湖。

【表4】扬州外延芯片企业MOCVD计划装机数量

资料来源：LEDinside

福兮，祸之所伏：两地政府博弈，LED产业陷入纳什低水平均衡

从政府本地的决策来看，虽然短期内政府付出一定的成本补贴企业，但是如果企业能够在当地落地生根，既能解决就业问题，贡献税收，还有一项重要的收益，就是有可能创造出一个增长极，推进城市经济的跨越式发展。通过大型的标杆性企业的到当地投资，吸引相关产业的到来因此创造出很好的产业供给条件，后天的创造出一个城市的产业竞争优势，最终达成产业集聚，并带动一个城市甚至区域的繁荣。单独看扬州或者芜湖，都具有这样的可能性。

然而，如果两地政府都投资的话，相同的产业链条层级，相差不大的技术水平，同时过度的设备投资，造成的恶果就是产能过剩。因此当地政府的决策单独看起来都是最优的，然而总体带来的却是产能过剩的结果，而这些入住的外延芯片企业无一例外的陷入到低毛利，开工不足的境地。

【表5】扬州及芜湖政府的补贴政策博弈

注：表中各方收益数据仅为示意，不代表真实收益

在当时的时间点上，这两个城市都看好这个产业，要不要投钱补贴，吸引企业入驻，是一个问题。如果一方选择不补贴，那么可能就会失去一个让城市发展的机会，如果另一个城市成功的发展了这个产业，那么今后再作为后来者想去吸引这个产业的投资就会变得很困难，而这个城市可能就与这个产业永久的错失了，而国家政策的层面又是非常支持这个产业的。如果自己补贴了能够吸引到大的厂商进驻，那么这些企业带动的GDP和就业，以及未来可能的税收和城市繁荣，将是非常重要的一样政绩。

然而未曾预想到的是这些补贴政策出来之后，闻风而动投资的企业有这么多，所增加的产能，也远远超过了市场的容量增加的速度，到最后这些项目都陷入艰苦的支撑之中，让整个LED产业饱受产能过剩的考验。扬州市政府与芜湖市政府先后于2011年年中叫停补贴，MOCVD投资潮才告一段落。

产业经受考验，加速整合过程，政策成败待评价

虽然现在芯片厂受到行业整体景气程度不振的影响，在未来的一两年内都改变不了供过于求的影响，盈利状况与投资预期相比会差很多，对当地税收贡献也会比预期的低。但是相比其他很多地方吸引来的投资机台数不足10台的厂商相比，三安等巨头得到大量财政补贴资金资源，也获得超过常规发展可能取得的生产规模，为全球产业竞争中获取优势打下基础。而同时在恶劣市场环境下生存下来的可能性也要大一些，或有机会坚持到下一次LED市场的爆发式成长。而那些众多投资不足10台的企业，更多都是冲著各个地方政府的各种优惠政策去拿地政策拿补贴的，但是这么小的生产规模，又缺少核心技术，在残酷的市场竞争中恐怕生存下来的机会将非常渺茫。而如何评价这些轰动一时的产业政策的成败，恐怕还需要更长时间来观察。