赛轮轮胎2014年半年报告

　　

　　行业景气度下滑，公司唯一民营上市公司的优势逐渐显露：2014 年上半年，轮胎行业整体景气度开始下滑。橡胶价格连续下跌的3 年来，轮胎企业充分享受了产品价格下滑滞后于原材料价格下滑的“剪刀差”，乐观情绪抬头，扩产冲动再次爆发，今明两年的产能增速都在15%左右，上半年全国橡胶轮胎外胎产量增速为9.2%，创2011 年以来新高。然而，上半年天然橡胶价格结束了持续3 年的单边下行趋势，在1.4 万元/吨左右振荡，而轮胎价格延续了下滑的势头，上半年轮胎价格总体降幅达20%。我们认为，随着近年轮胎产能的持续投放，一方面行业竞争会加剧，轮胎降价趋势不会停止;另一方面天胶需求上升，胶价存在反转可能。因此我们对行业前景持谨慎态度，行业或将迎来新一轮冬天。然而，公司作为行业唯一的上市民营企业，在行业低迷期，有望利用资本优势获得更多的收购机会。公司在中报中也明确表示，公司积极寻找产业链各环节涉及的可整合的优势资源，以灵活多变的合作模式，实现公司规模化发展。

　　

　　渠道拓展和海外市场是公司亮点，期待后续项目投产：上半年公司收入、利润均稳步增长，净利润增速明显超过收入增幅，表明了公司优秀的经营能力。由于美国发起新一轮针对中国的“双反”，公司率先建成越南项目和收购欧美销售渠道的优势将逐渐得到体现。

　　

　　在重点项目建设方面，赛轮越南项目已正式投产，目前半钢子午胎产能约为 350 万条/年;金宇二期年产 1500 万条大轮辋高性能子午线轮胎项目正在建设，预计将于 2014 年 10 月份投产;巨胎项目相关工作也正稳步推进。随着上述项目的建成并达产，公司规模效益和行业话语权进一步增强，将获得发展的坚实基础。

　　以下为公司半年报摘要：

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　赛轮集团股份有限公司

　　2014 年半年度报告摘要

　　一、 重要提示

　　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时

　　刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　　1.2 公司简介

　　股票简称 赛轮股份 股票代码 601058

　　股票上市交易所 上海证券交易所

　　联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表

　　姓名 宋军 李吉庆

　　电话 0532-68862851 0532-68862851

　　传真 0532-68862850 0532-68862850

　　电子信箱 zibenguihua@sailuntyre.com [email protected]

　　二、 主要财务数据和股东变化

　　2.1 主要财务数据

　　单位：元 币种：人民币

　　本报告期末比上年

　　本报告期末 上年度末

　　度末增减(%)

　　总资产 11,248,397,439.50 8,316,327,795.98 35.26

　　归属于上市公司股东的净资

　　2,947,819,488.67 2,834,338,751.97 4.00

　　产

　　本报告期比上年同

　　本报告期 上年同期

　　期增减(%)

　　经营活动产生的现金流量净

　　812,087,565.44 218,482,510.66 271.69

　　额

　　营业收入 4,911,601,121.25 4,023,252,267.28 22.08

　　归属于上市公司股东的净利

　　197,546,503.05 130,113,918.74 51.83

　　润

　　归属于上市公司股东的扣除

　　181,117,592.72 123,734,539.25 46.38

　　非经常性损益的净利润

　　加权平均净资产收益率(%) 5.84 6.43 减少 0.59 个百分点

　　基本每股收益(元/股) 0.44 0.34 29.41

　　稀释每股收益(元/股) 0.44 0.34 29.41

　　2.2 截止报告期末股东总数及持有公司 5%以上股份的前十名股东情况

　　1

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　单位：股

　　报告期末股东总数 10,292

　　截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) 0

　　前 10 名股东持股情况

　　持有有限售

　　持股比 质押或冻结的股份

　　股东名称 股东性质 持股数量 条件的股份

　　例(%) 数量

　　数量

　　境内自然

　　杜玉岱 7.50 33,402,425 0 无 0

　　人

　　软控股份有限公 境内非国

　　5.11 22,772,559 0 无 0

　　司 有法人

　　境内非国

　　三橡有限公司 4.51 20,093,937 0 8,100,000

　　有法人

　　宝盈基金-平安

　　银行-平安信托

　　境内非国

　　-平安财富创赢 4.45 19,800,000 19,800,000 无 0

　　有法人

　　一期 37 号集合资

　　金信托计划

　　青岛雁山集团有 境内非国

　　3.83 17,079,419 0 无 0

　　限公司 有法人

　　境内自然

　　陈金霞 3.83 17,074,907 0 无 0

　　人

　　境内自然

　　孙戈 3.32 14,802,163 0 14,800,000

　　人

　　中国电力财务有

　　国有法人 3.09 13,750,000 0 无 0

　　限公司

　　境内自然

　　何东翰 2.86 12,727,400 0 无 0

　　人

　　中国工商银行-

　　汇添富成长焦点 境内非国

　　2.63 11,700,068 0 无 0

　　股票型证券投资 有法人

　　基金

　　公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系或

　　上述股东关联关系或一致行动

　　属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一

　　的说明

　　致行动人。

　　2.3 控股股东或实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　三、 管理层讨论与分析

　　2

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　公司围绕以市场和客户为导向的营销及企业运营体系管理思想，通过强化内部管理水

　　平、提高技术水平等措施，全面、系统、稳健地推进了各项管理工作。报告期内，公司实现

　　营业收入 49.12 亿元，同比增长 22.08%;实现归属于母公司的净利润 1.98 亿元，同比增长

　　51.83%。

　　2014 年上半年主要工作体现在以下几个方面：

　　1、在战略发展方面，公司积极寻找产业链各环节涉及的可整合的优势资源，以灵活多

　　变的合作模式，实现公司规模化发展。一是完成了对金宇实业控股权的收购，目前公司已完

　　成对其人员、资产、业务等重大方面的整合。二是完成了金宇轮胎工程胎相关资产的收购，

　　进一步提高了公司工程子午胎的生产能力。三是在海外控股收购了英国 KRT 集团和加拿大

　　国马集团，搭建了更具竞争优势的专业轮胎销售渠道。

　　2、在市场营销方面，公司坚持以市场和客户为导向，不断完善市场营销与服务体系，

　　实施紧贴市场、灵活多变和创新突破的销售策略，通过优化销售政策、完善物流服务及参加

　　国外展会与召开经销商大会等措施，保证了公司产品的销量。

　　3、在技术研发方面，公司紧紧围绕市场和用户需求，自主研发与技术创新相结合，不

　　断完善科研管理体系、加大产品研发力度、强化质量管控能力，提高了市场快速反应能力，

　　取得了较好的成效。

　　4、在重点项目建设方面，赛轮越南项目已正式投产，目前半钢子午胎产能约为 350 万

　　条/年;金宇二期年产 1500 万条大轮辋高性能子午线轮胎项目正在建设，预计将于 2014 年

　　10 月份投产;巨胎项目相关工作也正稳步推进。随着上述项目的建成并达产，将为公司实

　　现规模效益，进一步降低成本和做大做强奠定坚实有力的基础。

　　(一) 主营业务分析

　　1、 财务报表相关科目变动分析表

　　单位：元 币种:人民币

　　变动比例

　　科目 本期数 上年同期数 变动原因分析

　　(%)

　　营业收入 4,911,601,121.25 4,023,252,267.28 22.08 合并范围增加

　　营业成本 4,121,703,357.62 3,585,782,418.05 14.95 合并范围增加

　　销售费用 231,831,378.12 142,543,023.31 62.64 合并范围增加

　　研发投入增加及合并

　　管理费用 209,662,541.80 93,414,994.87 124.44

　　范围增加

　　财务费用 125,219,168.50 69,234,134.46 80.86 合并范围增加

　　经营活动产生的

　　812,087,565.44 218,482,510.66 271.69 合并范围增加

　　现金流量净额

　　投资活动产生的 因项目建设需要购置

　　-691,691,998.97 -478,841,994.27 -44.45

　　现金流量净额 设备支出增加

　　2013 年度非公开发行

　　筹资活动产生的

　　204,698,350.95 292,683,334.60 -30.06 股票补充流动资金使

　　现金流量净额

　　得本期新增借款降低

　　研发支出 85,683,016.61 73,701,045.91 16.26 合并范围增加

　　2、 其它

　　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　　报告期，公司实现归属于母公司的净利润 19,754.65 万元，比上年同期增长 51.83%，其

　　3

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　主要原因为：公司轮胎产品毛利率较去年同期有所提升;2014 年上半年，公司完成了对金

　　宇实业控股权的收购，因该公司纳入上市公司合并报表范围，相应增加了公司利润。

　　(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　　1)前期各类融资事项实施进度

　　2011 年 6 月，公司向社会公开发行人民币普通股(A 股)9,800 万股，募集资金净额为

　　6.23 亿元。募集资金使用情况详见"第四节 董事会报告"之"一、董事会关于公司报告期内经

　　营情况的讨论与分析"之"(五)投资状况分析"之"3、募集资金使用情况"。

　　2012 年 9 月，公司向社会公开发行 7.2 亿元公司债券，债券票面利率为 5.85%，期限为

　　3 年。

　　2013 年 12 月,公司非公开发行人民币普通股(A 股)6,740 万股，募集资金净额为 7.05

　　亿元。公司于 2014 年 1 月 10 日完成了新增股份的登记工作。募集资金使用情况详见"第四

　　节 董事会报告"之"一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析"之"(五)投资状

　　况分析"之"募集资金使用情况"。

　　2)前期及报告期，公司未发生重大资产重组事项。

　　(3) 经营计划进展说明

　　2014 年，公司计划完成轮胎销售 2,900 万条。2014 年上半年，公司实际销售轮胎 1,272.33

　　万条(仅指公司自己生产并对外销售的轮胎)，实现营业收入 491,160.11 万元，同比增长

　　22.08%。

　　(二) 行业、产品或地区经营情况分析

　　1、 主营业务分行业、分产品情况

　　单位:元 币种:人民币

　　主营业务分行业情况

　　营业收入 营业成本 毛利率比

　　毛利率

　　分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减

　　(%)

　　减(%) 减(%) (%)

　　增加 4.27

　　轮胎行业 3,790,515,408.27 3,088,456,859.43 18.52 34.93 28.21

　　个百分点

　　主营业务分产品情况

　　营业收入 营业成本 毛利率比

　　毛利率

　　分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减

　　(%)

　　减(%) 减(%) (%)

　　增加 4.33

　　轮胎产品 3,768,771,181.05 3,067,727,787.78 18.60 34.89 28.07

　　个百分点

　　增加 5.64

　　循环利用 21,744,227.22 20,729,071.65 4.67 42.84 51.82

　　个百分点

　　2、 主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　4

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)

　　内销 1,050,862,090.18 -13.50

　　外销 2,739,653,318.09 71.84

　　(三) 核心竞争力分析

　　公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：

　　1、集团化管控模式

　　作为目前在国内 A 股上市的唯一一家轮胎行业民营上市公司，公司在不断完善体制与

　　机制的前提下，结合自身发展战略，完成了对金宇实业、KRT 集团、国马集团控股权的收

　　购及金宇轮胎工程胎相关资产的收购，并在此基础上进行多方面统合，进一步发挥集团化管

　　控模式的优势，在科研创新、产品优化、品牌营销、管理提升等诸多方面体现出了竞争优势，

　　更好地促进了公司持续、健康发展。

　　2、技术研发优势

　　公司始终致力于产学研紧密结合的开放式研发平台建设，并与多个专业高等院校、科研

　　院所建立了长期稳定的科研合作关系，在轮胎用新材料、新工艺及新装备等多方面不断进行

　　改善与优化，为公司技术水平的持续提升起到了良好的支撑作用。同时，公司还联合承建了

　　轮胎先进装备与关键材料国家工程实验室，并参股怡维怡橡胶研究院有限公司，这也有助于

　　提高公司的自主创新能力和竞争力。2014 上半年，公司共申请专利 25 项，获得授权专利 5

　　项(其中发明专利 3 项)，参与制定或修订国家及行业标准 8 项。

　　3、信息化管理优势

　　公司是国内较早进行信息化与工业化融合的典范，目前已实现对轮胎研发、生产、销售

　　等全过程的集成控制管理，大大减少了生产过程中的人为因素干扰，提高了工作效率，保证

　　了产品质量的稳定性和均一性。报告期内，公司借助已有的信息化管理优势，快速向新并购

　　或新建项目进行信息化管理复制，更好的实现了集团管控模式下研发、采购、物流、营销、

　　服务等资源的共享。

　　4、产业链优势

　　公司在国内率先创建了"产业链循环经济发展模式"(原材料基地建设--产学研结合的技

　　术研发机制--技术研发及技术输出--信息化管理生产轮胎--市场营销网络建设--轮胎循环利

　　用业务)，并以轮胎为载体，紧紧围绕产业链，在相关重要环节进行突破。公司目前在上游

　　通过控股子公司泰华罗勇进行天然橡胶相关业务的运营，在生产环节通过新建、扩建或股权

　　收购等方式不断扩大产品种类及规模，在下游则通过收购英国 KRT 集团和加拿大国马集团

　　等销售网络控股权来搭建更有竞争力的专业轮胎销售渠道。

　　(四) 投资状况分析

　　1、 对外股权投资总体分析

　　报告期内，公司对外股权投资额为 86,847.72 万元，较上年同期增加 85,947.72 万元，增

　　幅 9,549.75%。

　　占被投资公司 投资金额

　　被投资的公司名称 主要业务

　　权益的比例(%) (万元)

　　赛轮(越南)有限公司 轮胎生产经营 100 4,800 万美元

　　青岛赛瑞特国际物流有限公司 贸易 100 435

　　5

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　通过子公司从事轮胎

　　KRT 集团有限公司 100 1 英镑

　　销售及技术服务

　　山东金宇实业股份有限公司 轮胎生产经营 50 21,750

　　福锐特橡胶国际公司 投资 48 28,080

　　轮胎贸易、翻新轮胎

　　国马集团公司 生产经营、特种轮胎 10 7,200

　　研发等

　　注：1、山东金宇实业股份有限公司(简称 "金宇实业")原为公司参股子公司，

　　公司持有其 49%股权。公司及全资子公司青岛赛瑞特国际物流有限公司(简称"赛瑞

　　特物流")于 2014 年 1 月完成了对金宇实业剩余 51%股权的收购，收购完成后，公

　　司持有金宇实业 99%股权，赛瑞特物流持有其 1%股权。

　　2、2014 年 4 月，公司全资子公司和平国际安大略公司(简称"和平安大略")收购福锐

　　特橡胶国际公司(简称"福锐特橡胶")52%股权，收购国马集团公司(简称"国马集团")10%

　　股权。鉴于和平安大略原持有福锐特橡胶 48%股权，本次收购完成后，和平安大略将直接

　　持有福锐特橡胶 100%股权，直接持有国马集团 10%股权。同时，由于福锐特橡胶原持有国

　　马集团 75%股权，因此，本次收购完成后，和平安大略将直接和间接共计持有国马集团 85%

　　股权。福锐特橡胶、国马集团自 2014 年 7 月份起纳入上市公司合并报表。

　　2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　　(1) 委托理财情况

　　本报告期公司无委托理财事项。

　　(2) 委托贷款情况

　　本报告期公司无委托贷款事项。

　　3、 募集资金使用情况

　　(1) 募集资金总体使用情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　本报告期已 已累计使 尚未使用

　　募集 募集资金 尚未使用募集资

　　募集方式 使用募集资 用募集资 募集资金

　　年份 总额 金用途及去向

　　金总额 金总额 总额

　　在募集资金专户

　　2011 首次发行 62,305.90 0 62,505.89 481.57

　　中存放

　　2013 非公开发行 70,515.15 70,515.15 70,515.15 0 /

　　合计 / 132,821.05 70,515.15 133,021.04 481.57 /

　　公司首次发行股票募集资金余额 481.57 万元包括利息收入。

　　(2) 募集资金承诺项目使用情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　承诺项目 是 募集资金拟 募集资金 募集资金累 是否 项目 预计收 产生收 是 未达到 变更

　　6

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　名称 否 投入金额 本报告期 计实际投入 符合 进度 益 益情况 否 计划进 原因

　　变 投入金额 金额 计划 符 度和收 及募

　　更 进度 合 益说明 集资

　　项 预 金变

　　目 计 更程

　　收 序说

　　益 明

　　正在准

　　备整体

　　技术研发 未变

　　否 5,000 1,393.51 4,606.34 否 92% 0 0 / 竣工验

　　中心项目 更

　　收配套

　　工作

　　年产

　　年度利

　　1000 万 毛利 未变

　　否 55,286.06 7,495.65 55,879.71 是 100% 润总额 是

　　条半钢子 23,800 更

　　18948

　　午胎项目

　　年度净

　　收购金宇

　　利润 10,243 未变

　　实业 51% 否 22,185.00 22,185.00 22,185.00 是 100% 是

　　9121.3 .85 更

　　的股权

　　9

　　投资越南

　　年度净

　　子午线轮 -4,005 未变

　　否 29,000.00 29,000.00 29,000.00 是 80% 利润 注

　　胎制造项 .37 更

　　5769

　　目

　　合计 / 111,471.06 60,074.16 111,671.05 / / / / / /

　　注：由于越南子午线轮胎制造项目尚未完全完工且未达产，因此与承诺效益不具有可比

　　性。

　　报告期内募集资金使用情况详见公司于 2014 年 8 月 29 日在指定信息披露媒体披露的

　　《赛轮集团股份有限公司关于募集资金存放与实际使用情况的专项报告》(临 2014-077)。

　　4、 主要子公司、参股公司分析

　　单位：万元

　　与本公

　　业务 主要业

　　公司名称 司的关 注册资本 总资产 净资产 净利润

　　性质 务

　　系

　　青岛赛瑞特

　　全资子 服务 贸易、物

　　国际物流有 6,435 125,006.05 11,493.72 -748.65

　　公司 业 流

　　限公司

　　进出口

　　赛轮国际轮 全资子 服务

　　贸易、项 100 万美元 82,616.03 15,794.44 14,929.02

　　胎有限公司 公司 业

　　目投资

　　青岛赛轮子

　　全资子 服务 轮胎销

　　午线轮胎销 1,000 92,562.70 -18,804.42 -1,518.03

　　公司 业 售

　　售有限公司

　　7

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　沈阳和平子

　　全资子 制造 轮胎生

　　午线轮胎制 12,000 173,936.67 12,979.21 3,920.85

　　公司 业 产经营

　　造有限公司

　　16,000 亿越南

　　赛轮(越南) 全资子 制造 轮胎生

　　盾(相当于 110,897.42 42,550.01 -4,005.37

　　有限公司 公司 业 产经营

　　7,800 万美元)

　　山东金宇实

　　全资子 制造 轮胎生

　　业股份有限 18,000 228,479.12 55,238.57 10,243.85

　　公司 业 产经营

　　公司

　　报告期内取得和处置子公司情况

　　取得和处

　　取得和处置

　　公司名称 置子公司 对公司整体生产经营和业绩的影响

　　子公司的目的

　　的方式

　　优化公司国际化营销网

　　KRT 集团有限公司 络布局，提升公司国际化 股权收购 该公司报告期内实现净利润 194 万元。

　　运营能力

　　山东金宇实业股份有 公司已完成对其重大方面的整合，该公

　　提高公司整体竞争力 股权收购

　　限公司 司报告期实现净利润 10,243.85 万元。

　　收购其持有国马集团的 股权收购后，公司间接持有国马集团

　　福锐特橡胶国际公司 股权收购

　　股权 75%股权。

　　提升公司对全球客户的 增强了公司在国际市场的竞争力，国马

　　国马集团公司 本地化服务能力及特种 股权收购 集团于 2014 年 7 月份纳入公司合并报

　　轮胎技术研发水平 表范围。

　　5、 非募集资金项目情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　本报告期投入 累计实际投

　　项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况

　　金额 入金额

　　巨型工程子午胎

　　140,000 进行中 8,677.06 24,960.32 毛利 181.53

　　项目

　　合计 140,000 / 8,677.06 24,960.32 /

　　(五) 利润分配或资本公积金转增预案

　　报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

　　公司于 2014 年 4 月 21 日召开 2013 年年度股东大会，审议通过了《2013 年度利润分配

　　预案》，公司决定以公司股本 44,540 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元

　　(含税)，共计分配利润总额为 8,908 万元，剩余未分配利润结转以后年度。该利润分配方

　　案已于 2014 年 5 月 23 日实施完毕，详见公司于 2014 年 4 月 22 日、5 月 14 日在指定信息

　　披露媒体上披露的《赛轮集团股份有限公司 2013 年年度股东大会决议公告》(临 2014-047)、

　　《赛轮集团股份有限公司 2013 年度利润分配实施公告》(临 2014-053)。

　　(六) 其他披露事项

　　董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　8

　　赛轮集团股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

　　√ 不适用

　　四、 涉及财务报告的相关事项

　　1、2014 年 1 月 13 日，经第三届董事会第二次会议审议通过，公司全资子公司沈阳和

　　平子午线轮胎制造有限公司在卢森堡设立的全资子公司和平国际有限公司以 1 英镑收购英

　　国 KRT 集团有限公司(简称"KRT 集团")100%股权。自 2014 年 1 月起 KRT 集团纳入公司

　　合并范围。

　　2、经 2013 年第一次临时股东大会审议通过，公司及全资子公司青岛赛瑞特国际物流有

　　限公司(简称"赛瑞特物流")利用 2013 年度非公开发行股票部分募集资金 22,185 万元收购

　　山东金宇实业股份有限公司(简称"金宇实业")51%股权。2014 年 1 月 13 日，公司已向金

　　宇实业原股东金宇轮胎集团有限公司(简称"金宇集团")支付股权收购款 21,750 万元。2014

　　年 1 月 21 日，赛瑞特物流向金宇集团支付股权价款 435 万元。收购完成后，公司持有金宇

　　99%股权，赛瑞特物流持有 1%股权。自 2014 年 1 月起金宇实业及其控股子公司纳入公司合

　　并范围。

　　董事长：杜玉岱

　　赛轮集团股份有限公司

　　2014 年 8 月 29 日