备受关注的*ST黄海资产重组方案出炉

备受关注的*ST黄海资产重组方案终于出炉，该公司近日发布公告称，拟将全部资产和负债出售给中车集团或其指定的第三方，同时，向中国化工科学研究院发行股份，购买其持有的天华化工机械及自动化研究设计院有限公司100%的股权。

此次资产重组前，黄海集团以45.16%的持股比例为*ST黄海的控股股东。中车集团持有黄海集团100%股份并直接持有*ST黄海1.17%股份，即中车集团合计持股*ST黄海46.33%。而中车集团又是中国化工集团100%控股的企业，因此中国化工集团以46.33%的控股比例为*ST黄海的实际控制人。与中车集团同为中国化工集团100%持股的化工科学院，此前并未持有*ST黄海股份。

此次*ST黄海收购资产，由于天华院100%股权作价60195.59万元，同时，*ST黄海发行股份价格按规定定为4.28元/股，*ST黄海拟合计发行股份14064.39万股，发行后该公司总股本增至39624.39万股。

交易完成后，化工科学院将持有*ST 黄海14064.39万股股份，以35.49%的持股比例成为其控股股东，黄海集团持股比例降为29.13%。同时，中车集团的持股比例降为0.76%。不过中国化工集团仍以65.38%的持股比例继续成为该公司实际控制人。

值得关注的是，根据5月13日化工科学院与黄海集团签署的《股份转让协议》，化工科学院拟协议受让黄海集团所持*ST 黄海全部股份，若上述股份转让获批，则该项转让及此次重组完成后，化工科学院将持有*ST 黄海64.63%的股份。

资产出售方面，公告显示，以2012年10月31日为评估基准日，*ST黄海此次拟出售的资产评估值为-64666.10万元。与此同时，出售资产中包含青岛一地块，该土地使用权的市场价值为6199.84万元。

公告称，经交易双方协商，确定此次拟出售资产的整体作价为1元。

数据显示，*ST黄海近年来经营状况欠佳，自2005年来长期处于经营性亏损状态。2010年至2012年，三年净利润分别为-9899.71万元、-31932.36万元和988.95万元。此次资产重组后，*ST黄海主业将由轮胎制造转向高端化工装备的设计、研发和产销。

实际上，作为*ST黄海的实际控制人，中国化工集团旗下轮胎企业包括风神股份、*ST黄海两家上市公司，以及中车双喜轮胎有限公司等非上市公司，由于存在同业竞争，两家上市公司的融资功能均无法发挥，轮胎业务板块发展受到严重制约，此次资产重组完成后，上述局面有望改观。