天龙光电企业重组之后出现财务问题

　　受累于光伏行业惨淡和产能扩张过快，2012年天龙光电净亏5.61亿元。

　　为摆脱业绩泥沼，6月初，天龙光电停盘重组，但6月26日，公司即发布公告表示，由于相关条件不成熟，终止重组。

　　同时，记者调查发现，2012年，在营业收入大幅减少、现金流趋紧的情况下，天龙光电大幅度回收应收账款，但公司在相关账目处理上却可能存在问题。

　　重大重组“短命” 快速扩张拖累上市公司

　　天龙光电主营单晶硅晶体生长炉、单晶硅切割机床、单晶硅切方滚圆机、多晶硅铸锭炉、单晶硅籽晶炉、钢球设备等产品的生产及销售，公司2009年12月登陆深交所，控股股东为常州诺亚科技有限公司(以下简称，诺亚科技)，持股5719.24万，占比28.6%。

　　6月26日，天龙光电发布《关于终止筹划重大资产重组事项及公司股票复牌》的公告称，本次筹划资产重组的交易对手方是大连连城数控机器股份有限公司(以下简称，大连连城)，筹划的重组方案是对大连连城现有股东增发股份收购大连连城100%的股份。鉴于目前某些相关条件尚未成熟，未达到在法规规定时间内完成重大重组的标准，本公司决定终止筹划重大重组事项。

　　天龙光电重组始于6月初，公司股票6月3日起重组停盘。

　　重组筹划时间不足1个月即终止，相关条件不成熟是主要原因，但也能看出天龙光电此次筹划重组的准备不足，但根据公司1年多来的业绩表现，股东如此心急的筹划此次“短命的重组”，也可以理解。

　　2013年第一季度，天龙光电净亏1，063.03万元，扣除非经常性损益的影响，天龙光电净亏4，918.94万元。

　　2012年，天龙光电实现营业收入1.76亿元，同比下降79.09%，净亏5.61亿元，同比下降646.59%。

　　受累于业绩惨淡，2012年，天龙光电资产急剧缩水，2012年末，天龙光电资产余额为13.19亿元，较年初下降4.88亿元，降幅高达28%;其中，流动资产余额为8.53亿元，较年初下降3.62亿元，降幅高达29.79%。

　　众所周知，天龙光电2012年业绩大变脸与光伏行业的整体情况相关，在此不利的外部环境下，上市公司之前快速扩充产能也成了公司2012年亏损5.61亿元之巨的推手。

　　天龙光电2009年末上市，募集资金总额87，809.49万元，超募资金56，308.16万元。募集资金投向为：年产1200台单晶硅生产长炉、年产150台多晶硅铸锭炉、合资组建公司实施年产1200台单晶硅生产长炉、年产50万KM树脂金刚线等四个项目，2012年上述四个募投项目总计亏损16277.93万元。天龙光电超募资金投资项目分别为：建设多晶硅实验示范工厂、收购上海杰姆斯电子材料有限公司部分股权、成立合资公司研发和生产LEDMOCVD设备、收购金坛市光源石英坩埚有限公司部分股权并增资等四个项目，2012年上述四个超募项目总计为天龙光电贡献亏损23，387.22万元。2012年，天龙光电上述募投及超募资金投资项目为公司带来的收益为-39，665.15万元，占公司2012年亏损额的70.77%。

　　通过上述数据可清晰看出，扩张过快对上市公司造成的不良影响。

　　2012年，在营业收入大幅减少、现金流趋紧的情况下，天龙光电大幅度回收应收账款，但公司在相关账目处理上却可能存在问题。

　　经营性应收存1.46亿元缺口 三表难平?

　　截至2012年末，天龙光电应收账款余额为2.6亿元，较年初下降1.65亿元，降幅高达38.82%。

　　然而，天龙光电2012年报现金流量表补充资料称，2012年，公司经营性应收项目减少2269.73万元。

　　“经营性应收项目增减”等于“应收账款增减+应收票据增减+经营性其他应收款增减+经营性预付款增减”。

　　2012年初，天龙光电应收账款、应收票据的余额分别为42，536.26万元、4，382.9万元;2012年末，天龙光电应收账款、应收票据的余额分别为25，994.83万元、1，185.11万元。

　　根据上述数据计算，2012年，天龙光电应收账款、应收票据分别减少16，541.43万元、3，197.79万元，总计19，739.22万元。

　　2012年末，天龙光电预付账款、其他应收款余额分别为2399.65万元、455.3万元。现假设，2012年初，天龙光电经营性预付账款、经营性其他应收款分别为零，2012年末，天龙光电非经营性预付账款、非经营性其他应收款分别为零。则2012年，天龙光电经营性预付账款、经营性其他应收款增加2854.95万元，这也是天龙光电2012年经营性预付账款、经营性其他应收款最大的合计增加值。

　　根据上述数据计算，2012年，天龙光电经营性应收项目最少减少了16，884.27万元，最少比公司现金流量表补充资料披露的2269.73万元多出14，614.54万元。

　　现金流量表补充资料是验证公司财务真实性的一部分，通过资产负债表数据计算出的经营性应收数据是验证上市公司净利润与经营性现金流量表之间勾稽关系的重要数据，天龙光电现金流量表补充资料所披露的经营性应收数据与通过公司资产负债表计算出的数据最少相差14614.54万元，说明公司资产负债表、现金流量表、利润表的勾稽关系未平，或许显示有某份报表的财务数据不真实。

　　6月27日，天龙光电的公开电话未能接通。