嘉实多投资基金详解
所属分类：机油/润滑油
2013-12-2 19:37:26 推荐指数：
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2013年8月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本基金分为嘉实多元债券Ａ、Ｂ，嘉实多元债券Ａ收取认（申）购费和赎回费；嘉实多元债券Ｂ不收取认（申）购费和赎回费，但计提销售服务费。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至2013年6月30日止。
§2 基金简介
2．1 基金基本情况
2．2 基金产品说明
2．3 基金管理人和基金托管人
2．4 信息披露方式
§3 主要财务指标和基金净值表现
3．1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。（4）嘉实多元债券Ａ收取认（申）购费和赎回费，嘉实多元债券Ｂ不收取认（申）购费和赎回费但计提销售服务费。
3．2 基金净值表现
3．2．1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实多元债券Ａ
嘉实多元债券Ｂ
3．2．2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图1：嘉实多元债券Ａ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年9月10日至2013年6月30日）
图2：嘉实多元债券Ｂ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年9月10日至2013年6月30日）
注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同“第十一部分基金的投资二、投资范围五（二）投资组合限制”的约定。
§4 管理人报告
4．1 基金管理人及基金经理情况
4．1．1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和ＱＤＩＩ、特定资产管理业务资格。
截止2013年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、47只开放式证券投资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300ＥＴＦ联接（ＬＯＦ）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（ＬＯＦ）、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实Ｈ股指数（ＱＤＩＩ－ＬＯＦ）、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面120ＥＴＦ、嘉实深证基本面120ＥＴＦ联接、嘉实黄金（ＱＤＩＩ－ＦＯＦ－ＬＯＦ）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创400ＥＴＦ、嘉实中创400ＥＴＦ联接、嘉实沪深300ＥＴＦ、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（ＱＤＩＩ）、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（ＬＯＦ）、嘉实中证500ＥＴＦ、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ＥＴＦ联接、嘉实中证中期国债ＥＴＦ、嘉实中证金边中期国债ＥＴＦ联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（ＱＤＩＩ）等证券投资基金。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4．1．2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4．3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4．3．1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4．3．2 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金不存在异常交易行为。
4．4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内ＧＤＰ单季增速逐季回落，通胀中枢小幅抬升，总体经济运行情况比年初的预期偏低，我们总结有如下几点原因：（1）在经济转型的大背景下，政府对经济增长回落的容忍度在不断提高。自去年下半年以来在货币政策方面我们已经没有看到继续明显宽松的现象。（2）从传统的库存周期角度来看，短周期的库存回补虽然同样发生，但是在转型大背景下，短期补库存的正面作用在逐渐下降。因此在一个较短的时间内企业补库存之后又进入到重新去化过程。（3）政府在三公消费方面的控制政策使得过去一直较为稳定的第三产业今年以来受到了较为明显的影响。（4）外需仍然不振，虽然整体来看出口情况较前期最差的时候有所改善，但是改善幅度非常有限。
在此宏观背景下，债券市场在上半年走出了一波牛市，但在6月开始由于监管和资金面的问题出现较大幅度调整，表现出先热后冷的走势。一季度债市出现了小牛市格局，一方面是前期债券市场随着经济数据回升而出现的一波调整已经比较充分地反应了经济回升的预期，因此一季度的经济数据并没有带来继续的负面影响。同时全球流动性充裕使得新兴市场普遍出现较大规模的资金净流入，支撑了短端资金面维持在一个较低的水平。二季度开始债券市场动荡加剧，一方面银监会开始加强监管，4月份债市受到监管风暴的冲击，另一方面，6月份开始，资金面出现超预期的紧张情况，而且持续维持高位数日，使得债券市场出现大幅度调整。权益类资产仅在在1－2月较好的经济数据和流动性款式的支撑下一路上扬，3月后随着市场对经济增长的担心加剧股票市场以结构性行情为主，股指弱势震荡，在6月流动性冲击下更是创下08年金融危机以来的新低。
操作上，上半年我们及时把握了股债市场的投资机会。一季度我们采取了股债平衡的资产配置策略，抓住了权益类市场大幅上涨的机会，年初即加大了股票和转债的持仓，二季度注重个券选择，并在6月上旬及时降仓，规避了权益类资产大跌的风险；纯债资产方面拉长了组合久期，重点配置了金融债和信用债，并及时控制了杠杆水平，减轻了6月流动性收紧对组合带来的冲击。
4．4．2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末嘉实多元债券Ａ基金份额净值为1．089元，本报告期基金份额净值增长率为4．25％；截至报告期末嘉实多元债券Ｂ基金份额净值为1．082元，本报告期基金份额净值增长率为4．00％；同期业绩比较基准收益率为2．15％。
4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们倾向于认为经济将处于弱稳定态势，经济增速可能出现企稳迹象。背后的主要原因包括政府的托底效应、短期的库存回补以及前期的低基数。通胀方面，ＣＰＩ下半年中枢较上半年将有小幅提升，ＰＰＩ受到前期低基数影响回升幅度可能会更为明显，但绝对价格预计没有明显的上升动力。流动性方面，经历了6月份的流动性冲击之后，我们认为在政府托底的政策基调下，预计下半年资金面的波动幅度会有所降低。
基于以上分析，短期来看，虽然基本面因素对债券并不构成利好，但是考虑到当前长端收益率水平已经比较充分的反应了未来短期基本面的情况，因此也不具备大的风险。更长期来看，我们认为中国经济的中枢下移是确定趋势，债券仍然较好的长期配置价值。权益类市场在弱势的经济背景下缺乏趋势性机会，更多的将体现为结构性和阶段性行情。
在后续操作中，我们仍将以纯债资产为核心配置，同时积极排查持仓品种的信用风险，增加高等级信用债的配置比例；精选个股及转债个券，择机参与权益类资产的反弹机会。
4．6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、法律稽核等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。
4．7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金的基金管理人于2013年4月16日发布《嘉实多元收益债券型证券投资基金2013年第一次收益分配公告》，实施本基金2013年第一次利润分配，嘉实多元债券Ａ每10份基金份额发放红利0．150元、嘉实多元债券Ｂ每10份基金份额发放红利0．100元，具体参见本报告“6．4．11 利润分配情况”。本基金的收益分配符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
§5 托管人报告
5．1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对嘉实多元收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5．2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，嘉实多元收益债券型证券投资基金的管理人——嘉实基金管理有限公司在嘉实多元收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，嘉实多元收益债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为8，763，106．47元。
5．3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实多元收益债券型证券投资基金2013年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6．1 资产负债表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2013年6月30日
单位：人民币元
注：报告截止日2013年6月30日，嘉实多元债券Ａ基金份额净值1．089元，基金份额总额372，396，284．97份；嘉实多元债券Ｂ基金份额净值1．082元，基金份额总额276，243，725．48份。嘉实多元债券基金份额总额合计为648，640，010．45份。
6．2 利润表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日
单位：人民币元
6．3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日
单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6．1 至 6．4 财务报表由下列负责人签署：
＿＿＿＿＿＿赵学军＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿李松林＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿王红＿＿＿＿
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6．4 报表附注
6．4．1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6．4．2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6．4．3 关联方关系
6．4．3．1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6．4．3．2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
6．4．4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6．4．4．1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6．4．4．2 关联方报酬
6．4．4．2．1 基金管理费
单位：人民币元
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0．7％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值× 0．7％ ／ 当年天数。
6．4．4．2．2 基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0．2％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值× 0．2％ ／ 当年天数。
6．4．4．2．3 销售服务费
单位：人民币元
注：（1）支付基金销售机构的销售服务费按嘉实多元债券Ｂ基金份额前一日基金资产净值0．3％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给嘉实基金管理有限公司，再由嘉实基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日Ｂ类基金份额销售服务费＝前一日Ｂ类基金份额资产净值×0．3％／当年天数。（2）嘉实多元债券Ａ不收取销售服务费。
6．4．4．3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
6．4．4．4 各关联方投资本基金的情况
6．4．4．4．1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6．4．4．4．2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末（2013年6月30日）及上年度末（2012年12月31日），其他关联方未持有本基金。
6．4．4．5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6．4．4．6．本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6．4．5．期末（2013年6月30日）本基金持有的流通受限证券
因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2013年6月30日），本基金未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2013年6月30日），本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
银行间市场债券正回购
本期末（2013年6月30日），本基金无银行间市场债券正回购余额。
交易所市场债券正回购
截至本报告期末2013年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额207，999，904．70元，于2013年7月1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7投资组合报告
7．1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
7．2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
7．3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：报告期末，本基金仅持有上述4只股票。
7．4报告期内股票投资组合的重大变动
7．4．1累计买入金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
7．4．2累计卖出金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
7．4．3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：7．4．1项“买入金额”、7．4．2项“卖出金额”及7．4．3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7．5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
7．6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
7．7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7．8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
7．9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7．10投资组合报告附注
7．10．1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7．10．2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7．10．3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
7．10．4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
7．10．5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§8基金份额持有人信息
8．1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
注：（1）嘉实多元债券Ａ：机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，分别为机构投资者持有嘉实多元债券Ａ份额占嘉实多元债券Ａ总份额比例、个人投资者持有嘉实多元债券Ａ份额占嘉实多元债券Ａ总份额比例；
（2）嘉实多元债券Ｂ：机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，分别为机构投资者持有嘉实多元债券Ｂ份额占嘉实多元债券Ｂ总份额比例、个人投资者持有嘉实多元债券Ｂ份额占嘉实多元债券Ｂ总份额比例。
8．2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
8．2．1本公司基金从业人员持有本基金情况
8．2．2本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理持有本基金情况
本期末，基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理未持有本基金。
§9开放式基金份额变动
单位：份
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额、红利再投份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10．1基金份额持有人大会决议
10．2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10．3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
10．4基金投资策略的改变
10．5为基金进行审计的会计师事务所情况
10．6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10．7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10．7．1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
注1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。
注2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
10．7．2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
嘉实基金管理有限公司
基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2013年8月26日§1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2013年8月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的
相关公司股票走势
法律责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本基金分为嘉实多元债券Ａ、Ｂ，嘉实多元债券Ａ收取认（申）购费和赎回费；嘉实多元债券Ｂ不收取认（申）购费和赎回费，但计提销售服务费。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至2013年6月30日止。
§2 基金简介
2．1 基金基本情况
2．2 基金产品说明
2．3 基金管理人和基金托管人
2．4 信息披露方式
§3 主要财务指标和基金净值表现
3．1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。（4）嘉实多元债券Ａ收取认（申）购费和赎回费，嘉实多元债券Ｂ不收取认（申）购费和赎回费但计提销售服务费。
3．2 基金净值表现
3．2．1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实多元债券Ａ
嘉实多元债券Ｂ
3．2．2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图1：嘉实多元债券Ａ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年9月10日至2013年6月30日）
图2：嘉实多元债券Ｂ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年9月10日至2013年6月30日）
注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同“第十一部分基金的投资二、投资范围五（二）投资组合限制”的约定。
§4 管理人报告
4．1 基金管理人及基金经理情况
4．1．1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和ＱＤＩＩ、特定资产管理业务资格。
截止2013年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、47只开放式证券投资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300ＥＴＦ联接（ＬＯＦ）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（ＬＯＦ）、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实Ｈ股指数（ＱＤＩＩ－ＬＯＦ）、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面120ＥＴＦ、嘉实深证基本面120ＥＴＦ联接、嘉实黄金（ＱＤＩＩ－ＦＯＦ－ＬＯＦ）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创400ＥＴＦ、嘉实中创400ＥＴＦ联接、嘉实沪深300ＥＴＦ、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（ＱＤＩＩ）、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（ＬＯＦ）、嘉实中证500ＥＴＦ、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ＥＴＦ联接、嘉实中证中期国债ＥＴＦ、嘉实中证金边中期国债ＥＴＦ联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（ＱＤＩＩ）等证券投资基金。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4．1．2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4．3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4．3．1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4．3．2 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金不存在异常交易行为。
4．4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内ＧＤＰ单季增速逐季回落，通胀中枢小幅抬升，总体经济运行情况比年初的预期偏低，我们总结有如下几点原因：（1）在经济转型的大背景下，政府对经济增长回落的容忍度在不断提高。自去年下半年以来在货币政策方面我们已经没有看到继续明显宽松的现象。（2）从传统的库存周期角度来看，短周期的库存回补虽然同样发生，但是在转型大背景下，短期补库存的正面作用在逐渐下降。因此在一个较短的时间内企业补库存之后又进入到重新去化过程。（3）政府在三公消费方面的控制政策使得过去一直较为稳定的第三产业今年以来受到了较为明显的影响。（4）外需仍然不振，虽然整体来看出口情况较前期最差的时候有所改善，但是改善幅度非常有限。
在此宏观背景下，债券市场在上半年走出了一波牛市，但在6月开始由于监管和资金面的问题出现较大幅度调整，表现出先热后冷的走势。一季度债市出现了小牛市格局，一方面是前期债券市场随着经济数据回升而出现的一波调整已经比较充分地反应了经济回升的预期，因此一季度的经济数据并没有带来继续的负面影响。同时全球流动性充裕使得新兴市场普遍出现较大规模的资金净流入，支撑了短端资金面维持在一个较低的水平。二季度开始债券市场动荡加剧，一方面银监会开始加强监管，4月份债市受到监管风暴的冲击，另一方面，6月份开始，资金面出现超预期的紧张情况，而且持续维持高位数日，使得债券市场出现大幅度调整。权益类资产仅在在1－2月较好的经济数据和流动性款式的支撑下一路上扬，3月后随着市场对经济增长的担心加剧股票市场以结构性行情为主，股指弱势震荡，在6月流动性冲击下更是创下08年金融危机以来的新低。
操作上，上半年我们及时把握了股债市场的投资机会。一季度我们采取了股债平衡的资产配置策略，抓住了权益类市场大幅上涨的机会，年初即加大了股票和转债的持仓，二季度注重个券选择，并在6月上旬及时降仓，规避了权益类资产大跌的风险；纯债资产方面拉长了组合久期，重点配置了金融债和信用债，并及时控制了杠杆水平，减轻了6月流动性收紧对组合带来的冲击。
4．4．2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末嘉实多元债券Ａ基金份额净值为1．089元，本报告期基金份额净值增长率为4．25％；截至报告期末嘉实多元债券Ｂ基金份额净值为1．082元，本报告期基金份额净值增长率为4．00％；同期业绩比较基准收益率为2．15％。
4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们倾向于认为经济将处于弱稳定态势，经济增速可能出现企稳迹象。背后的主要原因包括政府的托底效应、短期的库存回补以及前期的低基数。通胀方面，ＣＰＩ下半年中枢较上半年将有小幅提升，ＰＰＩ受到前期低基数影响回升幅度可能会更为明显，但绝对价格预计没有明显的上升动力。流动性方面，经历了6月份的流动性冲击之后，我们认为在政府托底的政策基调下，预计下半年资金面的波动幅度会有所降低。
基于以上分析，短期来看，虽然基本面因素对债券并不构成利好，但是考虑到当前长端收益率水平已经比较充分的反应了未来短期基本面的情况，因此也不具备大的风险。更长期来看，我们认为中国经济的中枢下移是确定趋势，债券仍然较好的长期配置价值。权益类市场在弱势的经济背景下缺乏趋势性机会，更多的将体现为结构性和阶段性行情。
在后续操作中，我们仍将以纯债资产为核心配置，同时积极排查持仓品种的信用风险，增加高等级信用债的配置比例；精选个股及转债个券，择机参与权益类资产的反弹机会。
4．6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、法律稽核等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。
4．7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金的基金管理人于2013年4月16日发布《嘉实多元收益债券型证券投资基金2013年第一次收益分配公告》，实施本基金2013年第一次利润分配，嘉实多元债券Ａ每10份基金份额发放红利0．150元、嘉实多元债券Ｂ每10份基金份额发放红利0．100元，具体参见本报告“6．4．11 利润分配情况”。本基金的收益分配符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
§5 托管人报告
5．1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对嘉实多元收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5．2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，嘉实多元收益债券型证券投资基金的管理人——嘉实基金管理有限公司在嘉实多元收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，嘉实多元收益债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为8，763，106．47元。
5．3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实多元收益债券型证券投资基金2013年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6．1 资产负债表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2013年6月30日
单位：人民币元
注：报告截止日2013年6月30日，嘉实多元债券Ａ基金份额净值1．089元，基金份额总额372，396，284．97份；嘉实多元债券Ｂ基金份额净值1．082元，基金份额总额276，243，725．48份。嘉实多元债券基金份额总额合计为648，640，010．45份。
6．2 利润表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日
单位：人民币元
6．3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日
单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6．1 至 6．4 财务报表由下列负责人签署：
＿＿＿＿＿＿赵学军＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿李松林＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿王红＿＿＿＿
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6．4 报表附注
6．4．1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6．4．2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6．4．3 关联方关系
6．4．3．1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6．4．3．2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
6．4．4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6．4．4．1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6．4．4．2 关联方报酬
6．4．4．2．1 基金管理费
单位：人民币元
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0．7％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值× 0．7％ ／ 当年天数。
6．4．4．2．2 基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0．2％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值× 0．2％ ／ 当年天数。
6．4．4．2．3 销售服务费
单位：人民币元
注：（1）支付基金销售机构的销售服务费按嘉实多元债券Ｂ基金份额前一日基金资产净值0．3％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给嘉实基金管理有限公司，再由嘉实基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日Ｂ类基金份额销售服务费＝前一日Ｂ类基金份额资产净值×0．3％／当年天数。（2）嘉实多元债券Ａ不收取销售服务费。
6．4．4．3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
6．4．4．4 各关联方投资本基金的情况
6．4．4．4．1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6．4．4．4．2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末（2013年6月30日）及上年度末（2012年12月31日），其他关联方未持有本基金。
6．4．4．5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6．4．4．6．本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6．4．5．期末（2013年6月30日）本基金持有的流通受限证券
因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2013年6月30日），本基金未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2013年6月30日），本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
银行间市场债券正回购
本期末（2013年6月30日），本基金无银行间市场债券正回购余额。
交易所市场债券正回购
截至本报告期末2013年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额207，999，904．70元，于2013年7月1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7投资组合报告
7．1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
7．2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
7．3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：报告期末，本基金仅持有上述4只股票。
7．4报告期内股票投资组合的重大变动
7．4．1累计买入金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
7．4．2累计卖出金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
7．4．3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：7．4．1项“买入金额”、7．4．2项“卖出金额”及7．4．3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7．5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
7．6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
7．7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7．8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
7．9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7．10投资组合报告附注
7．10．1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7．10．2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7．10．3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
7．10．4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
7．10．5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§8基金份额持有人信息
8．1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
注：（1）嘉实多元债券Ａ：机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，分别为机构投资者持有嘉实多元债券Ａ份额占嘉实多元债券Ａ总份额比例、个人投资者持有嘉实多元债券Ａ份额占嘉实多元债券Ａ总份额比例；
（2）嘉实多元债券Ｂ：机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，分别为机构投资者持有嘉实多元债券Ｂ份额占嘉实多元债券Ｂ总份额比例、个人投资者持有嘉实多元债券Ｂ份额占嘉实多元债券Ｂ总份额比例。
8．2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
8．2．1本公司基金从业人员持有本基金情况
8．2．2本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理持有本基金情况
本期末，基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理未持有本基金。
§9开放式基金份额变动
单位：份
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额、红利再投份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10．1基金份额持有人大会决议
10．2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10．3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
10．4基金投资策略的改变
10．5为基金进行审计的会计师事务所情况
10．6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10．7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10．7．1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
注1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。
注2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
10．7．2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
嘉实基金管理有限公司
基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2013年8月26日§1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚
2013年9月15日
跨国轮胎企业把中国当做发展的“新大陆” 欧盟经济一蹶不振,欧洲轮胎市场也元气大伤。据有关人士分析预测,未来几年欧盟经济依旧不乐观,轮胎市场也较为悲观。
欧洲市场颓势难挽,米其林、马牌等跨国轮胎企业将发展的目光一致投向了经济增长稳定的中国。颓势难挽 欧盟轮胎产量约占世界轮胎产量的24%,是世界轮胎的重要生产地区和轿车胎消费地区(全世界轮胎产量约 2000万吨左右,欧盟占480万吨)。
一直以来欧盟区域市场是轮胎企业的重点区域市场。 然而,2012年,欧洲主权债务危机再次将欧盟经济拖入衰退境地,受此影响,该区域的汽车销量出现大幅下滑,...查看全文>>