中国轮胎行业结构调整不可避免

    2013年，中国轮胎市场先抑后扬，年初对全年形势并不看好，上半年轮胎销售形势也不佳。但是由于美国经济的增长，欧洲市场缓慢复苏，中国汽车快速发展，橡胶价格在底部震荡，国内轮胎市场从下半年开始形势有所好转。全年轮胎销量、出口量、利润等指标保持两位数增长，创3年来最好水平，但是销售收入及出口交货值小幅下降，库存处于合理范围。轮胎投资出现一波小高潮，但开工率并不高，行业风险更加突出。

    量增价跌销售额下降

    据中国橡胶工业协会轮胎分会对48家会员单位统计，2013年，轮胎产量3.906亿条，比上年（下同）增长9%；销售收入2112.6亿元，下降0.9%，呈现量增价跌态势，主要原因是轮胎销售价格下降幅度大于产量增幅。

    轮胎产量及销售收入增幅情况在内、外资企业表现出较大差异。其中，内资企业产量增长13.4%，外资企业增长1.7%；内资企业销售收入增长2.0%，外资企业下降8.3%.

    按轮胎销售收入排名，前10名企业依次为：中策集团、中国佳通、三角集团、中国正新、山东玲珑、兴源轮胎、双钱集团、风神轮胎、金宇集团及山东盛泰。

    前10强企业中只有3家销售收入增长，且增幅较少。销售收入下降较大的企业主要集中在工程胎企业及一些斜交胎企业，2013年工程胎行业不景气，相当多的企业开工率不到50%.

    按轮胎产量排名，前10名分别为：中国佳通、中策集团、山东玲珑、中国正新、三角集团、金宇集团、赛轮公司、广州华南、中国米其林及江苏韩泰。前10名企业只有一家产量下降，其中赛轮公司及山东玲珑产量增幅达20%.

    全钢载重胎产量总计9006.6万条，增幅8.3%.按全钢轮胎产量排名，前10名分别为：中策集团、双钱集团、三角集团、中国佳通、山东玲珑、风神轮胎、兴源轮胎、赛轮公司、青岛双星及贵州轮胎。全钢胎产能集中度相对较高，这10家企业全钢胎产量达5730.5万条，占总产量的63.6%，比上年增加2.7个百分点。全钢胎产量超过500万条的企业有中策集团、双钱集团、三角集团、中国佳通、山东玲珑、风神轮胎、兴源轮胎及赛轮公司，其中中策集团达到1200多万条。

    半钢乘用及轻卡胎产量总计2.61亿条，增长10.1%，说明中国近年半钢胎发展相对较好。按半钢胎产量排名，前10名分别为：中国佳通、山东玲珑、中策集团、中国正新、三角集团、金宇集团、广州华南、中国米其林、赛轮公司及青岛森麒麟。这10家公司总产量为1.73亿条，占总产量的65.5%，行业集中度在2012年下降约6个百分点后再降近4个百分点，说明国内半钢胎发展新上项目较多，半钢胎投资热潮依然不退，导致半钢胎行业集中度下降。

    出口向好价格走低

    轮胎出口量保持良好增长，出口量达1.65亿条，增长9.4%.其中，子午胎出口量1.52亿条，增长11.9%，占出口轮胎总量的92.4%.出口交货值756.8亿元，下降2%.出口交货值下降的主要原因是原材料成本降低，2013年轮胎售价下降，估计下降幅度超过10%.这必须引起我国轮胎行业的注意，防范国外反倾销风险。

    内外资企业表现差别较大。35家内资企业轮胎出口量增长16.1%，交货值增长2.3%；13家外资企业出口量下降3.2%，交货值下降13.3%.我国轮胎企业在努力扩大出口的同时，外资企业却在加大对国内轮胎市场的开拓。轮胎出口按量计算占总产量的42.2%，按销售收入计算占总销售收入的35.9%，估计出口价格比国内价格要低5%左右，但出口产品质量却高于国内，这值得中国轮胎行业思考。

    按出口交货量排名，前10名分别是：山东玲珑、中国佳通、中策集团、三角集团、赛轮公司、金宇集团、中国正新、青岛森麒麟、广州华南及南港橡胶，其中赛轮公司、山东玲珑出口量增长20%以上。

    按出口交货值排名，前10名分别是：中国佳通、三角集团、山东玲珑、中策集团、赛轮公司、风神轮胎、金宇集团、双钱集团、兴源轮胎及山东盛泰，其中山东盛泰、赛轮公司及金宇集团出口交货值增长20%以上。

    按地区分，山东省、江苏省领跑其他省份，其中山东省出口量占全国半壁江山。

    库存合理效益近年最好

    经济效益好是2013年轮胎行业的最大亮点。据中国橡胶工业协会轮胎分会对46家企业统计，企业利润达100.7亿元，增长12.3%，创历史新高。2013年，上半年橡胶价格下降25%左右，半钢胎价格指数从1月份的95.51下降到12月份的86.08，下降9.87个百分点；载重胎价格指数从年初的89.33下降至78.48，下降12.15个百分点。

    橡胶价格及轮胎价格“剪刀差”导致轮胎企业盈利水平提高。同时，轮胎企业规模增大也有利于企业盈利水平提高。2013年，中国轮胎销售平均利润率创近年新高，达到4.5%.轮胎亏损企业7家，比2012年增加4家，亏损企业主要是斜交胎企业，说明国内斜交胎生存环境越来越难，只有精耕细作才有生存和发展空间。

    48家轮胎企业总库存高达160亿元，下降2.4%.库存占销售收入的7.6%，基本处于合理水平。外资企业库存降幅明显高于内资企业。轮胎库存率较低的企业有江苏飞驰、三角集团、普利司通、文登三峰、金宇集团、南港橡胶、江苏韩泰、中国正新、山东盛泰及中策集团。

    相对来说，好友轮胎、新疆昆仑及青岛黄海等企业库存率较高。按产品分类，工程胎尤其是工程巨胎库存相对较大。

    投资小“井喷”结构调整在即

    2013年春节后，国内兴起轮胎投资小高潮，一些老的轮胎厂继续扩大规模，一批新的轮胎项目陆续开工。其源头和集中地还是山东，尤其是山东临沂地区正在成为第二个“大王庄”。据统计，2013年中国新增全钢胎产能1500万条、半钢胎1亿条左右。

    从2014年设备招投标情况看，新上项目和产能依然火热，预计将再增全钢胎产能1500万条、半钢胎1亿条左右。全年轮胎行业开工率不高，半钢胎平均在85%左右，全钢胎在80%以下。2013年及2014年的轮胎项目投资，预计将使中国全钢胎总产能在2014年底达到1.65亿条、半钢胎产能达到6亿条左右，轮胎行业结构性过剩将更加明显，竞争将更加激烈。

    中国轮胎行业结构调整不可避免，一是产品升级，向更高档轮胎及绿色轮胎发展；二是需要告别投资建厂扩产模式。资本重组将是国内轮胎做大做强的主要途径之一，尤其是在山东省政府叫停轮胎新增产能项目后，中国轮胎行业重组收购将更加频繁，这也有利于中国轮胎行业的健康稳定发展。